Grundades genom en
förordning år 1924 som ett militärt rådgivande organ för rikets president. Försvarsrådet bestod av försvarsministern, befälhavaren för krigsmakten, generalstabschefen,
befälhavaren för skyddskårerna samt två generaler eller
stabsofficerare utsedda för ett år i sänder. Rådets betydelse ökade betydligt efter omstruktureringen 1931. Organet skräddarsyddes för den nya ordföranden Gustaf Mannerheim, som fick
rätt att kalla rådet till sammanträde efter eget övervägande. Förändringen betydde att försvarsministern förlorade sin
post som medlem av och
ordförande för rådet. Samtidigt bestämde presidenten att rådets
ordförande skulle verka som överbefälhavare i krigstid.